Long Biased: O que é e como funciona esse fundo

Os fundos Long Biased têm ganhado cada vez mais espaço no mercado de ações. Não é à toa: suas particularidades fazem com que eles sejam uma boa opção de diversificação de carteira.

Por isso, neste artigo, você vai entender mais sobre os fundos long biased e como você pode usá-lo na sua estratégia de negócios.

Acompanhe!

A importância da estratégia no mercado de ações

“Para quem não sabe aonde vai, qualquer caminho serve”.

Essa foi a resposta dada pelo Gato de Botas ao deparar-se com Alice perdida no enigmático País das Maravilhas. É semelhante ao que acontece na maioria das vezes com o investidor que adentra despreparado no mercado de ações.

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Com a expectativa de fazer o dinheiro render mais, dadas as baixas taxas de juros, informações democratizadas pela internet e discursos que induzem a pensar ser possível ganhar rápido na bolsa de valores, pessoas têm sido atraídas a ingressarem no mercado de ações sem a menor ideia de qual é o melhor caminho que as levará para seu tão sonhado objetivo: Ganhar dinheiro comprando e vendendo ações.

Facilidades oferecidas pela tecnologia, volume de informação, processos simplificados e plataformas gratuitas: Tudo isso passa a sensação de que investir é “simples”.

A princípio, achando-se preparado, o suposto “trader” se vê deslumbrado, como se estivesse em um shopping center.

Afinal, não é só escolher boas empresas, comprar e ter lucro?

Ocasionalmente, a realidade que encontram ao executar as primeiras ordens é outra! E aquela ação que deveria subir, cai, reduz o patrimônio, ou simplesmente faz o dinheiro virar pó.

Depois dos prejuízos e tamanho susto, a pergunta automática é: onde foi que eu errei?

“E agora? Continuo na ação, vendo, compro mais, o que fazer?“

Então, a ansiedade toma conta do emocional e uma sequência de decisões erradas, ao invés de trazer os almejados ganhos, potencializam os prejuízos.

O erro está em não ter uma estratégia, que pressupõe a capacidade de tomar boas decisões nos momentos oportunos.

Para quem deseja construir riqueza, é certo que na renda variável existem grandes oportunidades de negócios que contribuem para ganho de capital relevante.

No entanto, é preciso entender o caminho para atingir resultados mais atrativos do que os da renda fixa.

A estratégia funciona como um GPS que vai direcionar o investimento ao objetivo que se pretende alcançar, ou seja, lucro de forma segura e consistente.

O que é Long Biased?

A Long Biased é uma das estratégias possíveis para quem atua no mercado de ações.

Ela consiste no desenvolvimento de um fundo administrado por gestores com expertise no mercado de ações. Eles são preparados para buscar rentabilidade independente dos movimentos da economia e do mercado.

Em outras palavras, trata-se de uma estratégia flexível em que se busca ganhos tanto na alta como na queda da bolsa.

Portanto, é imprescindível ter confiança de que a gestão é feita por profissionais experientes e qualificados.

Na estratégia Long Biased, o fundo não precisa estar 100% comprado apenas em ações e ainda pode manter posição vendida.

O termo “comprado” quer dizer que a gestão compra as ações com a expectativa de que valorizem para darem lucro ao longo do tempo. O objetivo é ganhar dinheiro com a alta.

Em contrapartida, o termo “vendido” significa que a gestão pode vender ações que não possui. Por isto, vai precisar alugar, tendo a expectativa de que elas desvalorizem e que os preços caiam, para no final obter ganho com essas operações.

Os regulamentos dão as diretrizes de como os fundos devem funcionar e determinam inclusive se a gestão pode ou não operar com posição vendida.

Ou seja, o regulamento define o nível de alavancagem do fundo, ou o quanto ele pode operar acima do patrimônio custodiado.

De acordo com a opinião do Rodrigo Akio, Gestor da Fiere Investimentos, este é o ponto mais sensível da estratégia long biased, fazendo-se necessário entender o nível de alavancagem, bem como as operações que dão margem a novas compras acima do patrimônio líquido sob gestão.

Afinal, nesse aspecto, a exposição a risco pode não valer a pena.

Portanto, é fundamental entender a política de investimento de cada fundo.

Tomados estes cuidados, a estratégia Long Biased possibilita a entrada do investidor no mercado de ações com algumas vantagens que iremos destacar abaixo.

Vantagens de executar a estratégia Long Biased

1. Patrimônio menor para começar

 É possível iniciar com menos dinheiro do que em uma carteira administrada individual. Aos poucos, pode-se ampliar o patrimônio com novos aportes, à medida que for ganhando confiança de que o fundo é bem administrado e consegue entregar bons resultados.

Pode também funcionar como se fosse um test drive da renda variável, em que primeiro a pessoa experimenta para conhecer para somente depois decidir se deseja permanecer ou aumentar patrimônio nesse tipo de investimento.

Digamos que é possível começar com “doses homeopáticas” até adaptar-se de forma segura e equilibrada, desenvolvendo um perfil mais arrojado injetando dinheiro aos poucos.

2. Simplificação tributária

 A lei determina apuração mensal de imposto de renda para investimento da renda variável.

Isto significa que o investidor terá que ele mesmo (ou por meio de um contador) calcular ganhos e prejuízos, para verificar a incidência de imposto de renda.

Na estratégia long biased, os encargos fazem parte da administração do fundo e a retenção acontece na fonte.

Isto poupa o investidor de várias preocupações como elaboração de planilhas, evitando ainda mais trabalho e despesas adicionais relacionadas à tributação.

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3. Gestão qualificada

 Uma das principais vantagens do fundo long biased é poder contar com a competência de profissionais experientes no mercado financeiro para a administração do fundo.

Isso contribui com a diminuição do risco enquanto se busca melhores oportunidades de ganhos mais positivos.

Um dos principais desafios de se investir em ações é conhecer o mercado e manter-se atualizado para tomada de decisões acertadas, o que requer tempo e muita dedicação.

É imprescindível ter consciência dos perigos, proteger os valores investidos, desenvolver esquemas de segurança com o domínio das técnicas disponíveis que defenderão a carteira.

Sem falar no trabalho operacional de comprar e vender as ações acompanhando o mercado diariamente conforme as movimentações vão acontecendo.

Ao optar por investir em um fundo long biased, o investidor se poupa de todos esses esforços para ter uma dedicação focada em sua vida pessoal, familiar e profissional.

Em se tratando de gestão experiente e competente, a equipe da Fiere Investimentos tem desenvolvido uma estratégia operacional baseada no modelo ensinado no Brasil pelo Rogério Passos, da Operação Consultoria.

Com o uso de avançados recursos computacionais e tecnologia de ponta, a equipe consegue rastrear e identificar centenas de operações que formam um padrão, empregando puramente análise estatística, sem utilização de análise técnica, fundamentalista ou value invest.

Partindo do princípio de que ninguém prevê o futuro, é necessário que o modelo matemático seja robusto a ponto de ultrapassar os piores cenários sem tomada de decisão emocional por parte da gestão, devendo seguir sempre um algoritmo pré-validado e testado.

Nessa mesma linha, as operações devem sempre levar em conta um rigoroso controle de risco e manejo operacional, de forma que o risco total da estratégia se mantenha o mais próximo possível da linearidade.

Gerenciamento de risco: Essencial na estratégia

Para os gestores da Fiere, um dos pilares fundamentais de proteção é o gerenciamento de risco.

É imprescindível que se limite tanto os riscos de cada operação como o risco global da carteira, delimitando as alocações por ativo.

Desta maneira, é possível evitar perdas exponenciais e trazer mais segurança para a estratégia. Assim sendo, se o ativo não se comporta como esperado o prejuízo é interrompido rapidamente, preservando o capital principal.

Vale acrescentar que esta é uma metodologia aprovada pela CVM para carteiras administradas, que não realiza day trade e também não opera com posição vendida, devido ao forte gerenciamento de risco que visa primeiro proteger para depois buscar rentabilidade.

O que se espera é construir patrimônio consistente ao longo do tempo, portanto trata-se de um investimento para longo prazo.

Em carteira administrada de ações, a equipe vem empregando essa metodologia desde 2018, performando resultados progressivamente melhores a cada ano.

Mesmo em 2020, quando a pandemia do Coronavírus chegou a derrubar a bolsa em torno de 50%, historicamente a queda mais brusca de todos os tempos, os resultados obtidos no mercado real foram positivos, revelando que ganhos podem ser alcançados até mesmo nos cenários mais críticos.

Toda essa experiência prática funciona como um modelo que pode ser repetido na estratégia de fundo long biased, possibilitando outros atrativos ainda mais interessantes.

Em formato de condomínio, a utilização da mesma metodologia já utilizada em carteira administrada de ações, pretende ser ainda mais eficiente tanto para os investidores que inicialmente constituirão o fundo, como para os que vão entrar depois.

É possível que os primeiros cotistas possam ganhar com a entrada de dinheiro novo trazido pelos próximos investidores, sem necessidade de injetar mais patrimônio para que a gestão aproveite as boas oportunidades do mercado.

Em contrapartida, os investidores que entrarem durante as operações poderão ser beneficiados com a estrutura consolidada pelo patrimônio investido pelos que entraram antes. Toda essa sinergia cria um círculo virtuoso capaz de performar melhores resultados do que em uma carteira individual de ações.

Vale a pena investir em fundos Long Biased?

Não dá para ser pouco exigente quando o assunto é dinheiro, pois a finalidade última dos investimentos não é  apenas o ganho em si, mas os objetivos de vida das pessoas.

Valores investidos representam dedicação, batalhas, conquistas, sacrifícios e o tempo de que se abre mão para estar com aqueles que amamos.

Dinheiro é muito mais do que apenas moeda de troca, é na maioria das vezes resultado de sangue, suor e lágrimas.

Por isto, desbravar um universo tão complexo e desconhecido como o mercado de ações sem uma estratégia é decidir jogar com a sorte.

Da mesma forma, assumir uma postura de deslumbramento como acontece na fábula de Alice no País das Maravilhas pode acarretar perdas irreparáveis.

Portanto, para ganhar dinheiro investindo na bolsa é fundamental ter o direcionamento de quem entende do assunto.

Assim como se busca por médicos especializados para tratamento da saúde humana, é importante buscar as melhores soluções para uma adequada administração do patrimônio construído ao longo da vida.

Assim sendo, a estratégia long biased bem gerida e administrada pode oferecer, sim, um caminho mais equilibrado.

Não apenas para os perfis arrojados, que já investem há tempos no mercado financeiro, mas também para os iniciantes que pretendem arriscar-se com segurança!

Afinal, o fundo long biased pode adequar-se bem a todos os perfis, podendo funcionar como estratégia única ou aliada de outras em uma visão ampla de diversificação e descorrelação.

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Esse artigo foi escrito por: Maria Rosana de Alcântara, Gerente de Sucesso da Fiere Investimentos, bacharel em Direito e comprometida com o sucesso dos investidores. Quer saber mais sobre os fundos Long Biased? Fale com um dos assessores da Fiere Investimentos.