As vantagens competitivas, sobretudo para empresas de capital aberto, podem ser um grande determinante de sucesso para o negócio. Neste artigo, você vai aprender a identificá-las em uma empresa e verá exemplos para entender.
Afinal, ao ter, de fato, vantagens competitivas, a empresa possui algumas características ou fatores que a fazem sobressair em relação a outras companhias de capital aberto.
Quer saber mais sobre esse assunto? Continue lendo.
Índice
As vantagens competitivas são características ou atributos de uma determinada empresa perante seus principais concorrentes de mercado.
Esse tipo de vantagem pode ser caracterizado de diversas maneiras diferentes, desde uma localização geográfica mais estratégica até o acesso a tecnologias de ponta.
O fato é: a vantagem comparativa faz com que uma companhia apresente margens de lucros e geração de resultados mais atrativos que o resto do mercado.
Além disso, quando se identifica uma vantagem competitiva de uma empresa é possível também estimar uma evolução e/ou crescimento mais otimista que outras empresas do mesmo setor.
Portanto, quando o investidor analisa algum setor econômico e identifica uma companhia com vantagem comparativa, pode ser um indicador extremamente válido para determinar a decisão de investimento.
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Evidentemente, cada investidor pode ter seu próprio método e critérios para identificar uma vantagem comparativa em uma empresa.
No entanto, sobretudo para quem está começando a investir, vale a pena seguir os passos dos maiores investidores do mundo, como o Warren Buffet.
Portanto, é válido conhecer quais os principais critérios que Buffet utiliza para identificar vantagens competitivas. São eles:
Nos tópicos abaixo, você entenderá melhor cada um deles. Acompanhe!
Se uma empresa possui uma porcentagem elevada de retorno sobre o seu valor contábil ou patrimônio líquido, já merece receber um pouco mais de atenção.
A depender do setor econômico e da estrutura da companhia, esse retorno esperado pode variar.
No entanto, se, ao comparar com concorrentes do mesmo setor, for percebido um índice maior para determinada empresa, e principalmente se for algo que persiste em um prazo considerável, é um forte indício de vantagens competitivas.
Ter poder de escala é um determinante para uma empresa ser líder de algum segmento econômico.
E, ao ser um líder, seu poder de barganha com os fornecedores e até mesmo clientes é muito maior, o que pode gerar condições ainda mais favoráveis para a companhia.
Por meio da análise fundamentalista, o investidor pode analisar as margens do negócio, que são importantes indicadores de lucratividade e competitividade.
Buffet, por exemplo, afirma que gosta de empresas com margem bruta acima de 40%, sobretudo as que conseguem manter esse patamar por um prazo considerável.
Se uma empresa consegue manter por muito tempo uma margem tão elevada, pode-se interpretar que: ou ela consegue praticar preços acima da média devido a sua liderança no mercado ou tem vantagens associadas aos seus baixos custos.
Para entender melhor, veja os exemplos que separamos abaixo.
Para que fique ainda mais claro o que caracteriza empresas com vantagem competitiva, vale a pena conhecer alguns exemplos de companhias do mundo real.
O Itaú é uma empresa que tem o maior Market Share do mercado bancário há anos, e a perspectiva é que isso se mantenha.
Com dezenas de milhões de clientes, o Itaú consegue uma diluição muito grande dos seus custos, e ainda tem uma “garantia” de geração de receita muito grande.
Além disso, a empresa é tão capitalizada que consegue adquirir potenciais concorrentes, principalmente fintechs e empresas inovadoras do mercado bancário.
Além de ser a maior no segmento de refrigerantes, e até mesmo no setor de bebidas, o valor da marca Coca-Cola fornece ainda mais vantagem competitiva para a empresa.
Portanto, a empresa lucra de diversas formas diferentes, tendo diversificado suas fontes de renda para além do refrigerante.
Por isso, e pelo tempo de liderança no mercado mundial, é impossível falar de vantagens competitivas sem citar o exemplo da Coca-Cola.
Você lembra de alguma outra empresa que se destaca por suas vantagens competitivas? Deixe o seu comentário!
Vantagens Competitivas Ilusórias
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