Preço/Lucro: entenda o que é, e como calcular esse indicador

Quem deseja investir em ações na Bolsa de Valores precisa levar em consideração diversos indicadores de uma análise fundamentalista, sendo um deles o Preço/Lucro.

De modo geral, o indicador Preço/Lucro terá a capacidade de mostrar ao investidor se vale ou não a pena investir em uma ação em um momento específico.

Preço/Lucro: O que é?

O Preço/Lucro é um indicador cujo objetivo é relacionar o valor de mercado de uma ação com o lucro apresentado ou projetado pela empresa.

O cálculo é bastante simples, uma vez que consiste na divisão do preço da ação pelo Lucro Por Ação.

Esse é um dos indicadores de maior relevância para os investidores.

Ele faz parte da análise fundamentalista que também leva em consideração outros fatores, sendo o Preço/Lucro um deles.

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O que o Preço/Lucro indica?

O Preço/Lucro mostra para o investidor o quanto o mercado está disposto a pagar pelos resultados de uma determinada empresa.

Essa análise é importante, uma vez que o lucro por si só não representa para o investidor uma garantia de que as ações da empresa vão se valorizar.

Em outras palavras, isso quer dizer que o lucro sozinho não determina o preço de uma ação.

Isso é determinado de acordo com a oferta e procura que ela tem.

Sendo assim, se o investidor olhar apenas o lucro da empresa, olhará para uma métrica que sozinha não vai representar muita coisa.

No entanto, ao dividir o preço da ação pelo lucro pago por cada ação, fica mais fácil ver como a oferta e procura por aquele ativo se relaciona na prática com o lucro da empresa.

Dessa maneira, se o P/L estiver muito baixo, há uma desproporção entre o interesse nas ações e o lucro da empresa.

Isso pode mostrar que o mercado não possui confiança na empresa ou então que a ação está sendo negligenciada, com boas perspectivas de valorização. 

Agora se o Preço sobre o Lucro estiver muito alto pode significar que há mais confiança sobre a ação ou então que ela está cara demais e não é um bom momento para compra.

Como calcular o Preço/Lucro?

O Cálculo do Preço/Lucro é bem simples. Basta pegar o preço que uma ação está sendo negociada e dividir pelo Lucro de uma Ação, aplicando a fórmula:

P/L = Preço da Ação / Lucro por Ação

Vale destacar que, para achar o lucro por ação, basta dividir o Lucro Líquido encontrado no Demonstrativo do Resultado do Exercício (DRE) pela quantidade de ações da empresa.

Aplicando o Preço sobre Lucro na prática

Imagine uma empresa que tenha um lucro líquido de R$ 100 mil e que tenha 75 mil ações negociadas na Bolsa.

O Lucro por Ação será:

• Lucro por Ação = Lucro Líquido / Quantidade de Ações
• Lucro por Ação = R$ 100 mil / 75 mil = 1,33

Imagine que a ação dessa empresa esteja sendo negociada a R$ 20 na Bolsa de Valores.

Então, o Preço/Lucro dela será o seguinte:

• Preço/Lucro = 20 / 1,33
• Preço/Lucro = 15,04

Neste exemplo que demos, o indicador Preço/Lucro foi de 15,04.

Para saber se é alto ou baixo é preciso fazer o comparativo com outras empresas.

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Como fazer a análise do Preço/Lucro?

Para saber se o Preço/Lucro está alto ou baixo, é necessário fazer uma análise do mesmo indicador de outras empresas do segmento, e se possível encontrar até o P/L médio do setor.

Vale destacar que se for analisado o Preço/Lucro de todas as empresas da B3 nem sempre será possível saber se o valor é alto ou baixo, uma vez que cada segmento possui as suas próprias particularidades.

Por isso, o ideal é sempre analisar empresas e médias do mesmo setor, ou então de setores correlacionados a empresa que você esteja querendo investir.

É importante enaltecer que o P/L é apenas um indicador da análise fundamentalista, sendo necessário que ele acompanhe outros indicadores como o Preço sobre Valor Patrimonial da Ação P/VPA, Preço sobre vendas P/V e até o Ebitda.

Quanto mais indicadores forem extraídos em uma análise, mais solidez ela terá, e mais acertada será a decisão sobre a compra e venda de uma ação.

No vídeo abaixo, publicado no Canal da Bússola do Investidor no YouTube, falamos sobre outras estratégias de investimentos de acordo com o Perfil de Investidor. Assista!