A Análise Fundamentalista é a queridinha de grandes investidores, como Warren Buffett e Benjamin Graham.
Essa técnica é uma outra maneira para o investidor analisar o mercado, mas existem outras também muito conhecidas, como a Análise Técnica.
Por isso, neste artigo vamos te explicar o que é a análise fundamentalista, quem pode utilizá-la, qual a diferença para a análise técnica e mais.
Confira!
Índice
A análise fundamentalista é a principal ferramenta para entender e estudar os fundamentos econômico-financeiros de uma empresa.
Em outras palavras, ela serve para ajudar o investidor a avaliar como está a saúde financeira e operacional da empresa.
Assim, é possível definir se é interessante ou não investir dinheiro em suas ações negociadas na bolsa de valores.
Por meio da análise fundamentalista é possível visualizar uma espécie de raio-X das empresas, entendendo como estão os fatores que afetam o seu desempenho e consequentemente o valor de suas ações.
Ou seja… A análise fundamentalista mostra a realidade de como é a empresa por dentro.
Utilizando a análise fundamentalista você conseguirá definir um preço justo para as ações analisadas.
Isso representa uma grande vantagem, uma vez que os preços das ações muitas vezes são negociados por valores muito diferentes dos fundamentos das empresas, podendo estar:
Por conta disso, nem é preciso falar que uma análise fundamentalista bem feita pode render ótimas oportunidades de investimento e fazer seu dinheiro crescer.
Foi assim que grandes investidores atuais, como Warren Buffett e George Soros, construíram suas fortunas e obtiveram tanto sucesso no mercado financeiro.
Além disso, a análise fundamentalista pode fornecer aos investidores uma poderosa ferramenta de comparação entre empresas concorrentes ou de um mesmo setor, ajudando a definir em qual vale mais a pena investir.
Sejam elas grandes empresas, ou até mesmo empresas small caps, esta abordagem permite realizar uma comparação lado a lado.
Os principais índices da análise fundamentalista podem ser todos encontrados em nossa Comparação de Empresas da Bovespa. Vale conferir esta ferramenta que é muito útil.
A maioria dos indicadores fundamentalistas são obtidos com base nos resultados financeiros e operacionais que as empresas são obrigadas a apresentar aos investidores.
No entanto, também são obtidos indicadores com base nos índices econômicos que influenciam os resultados da empresa (taxa de juros, inflação, taxa de câmbio etc.).
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Esta lógica analítica é chamada de Análise Fundamentalista Quantitativa, por se basear em premissas, resultados numéricos, e em fórmulas matemáticas.
Por outro lado, outros aspectos das companhias que vão além dos números são muito importantes e cada vez mais levados em consideração.
Por isso, esses aspectos são conhecidos como Análise Fundamentalista Qualitativa, e consideram:
Entretanto, é comum que o mercado precifique as ações de uma empresa em distorção ao que ela vale, segundo seus fundamentos quantitativos, por conta de uma avaliação qualitativa.
Por isso, é muito importante que você tenha em mente essas duas vertentes da análise fundamentalista.
A análise qualitativa é mais subjetiva do que a quantitativa, pois não pode ser mensurada com variáveis pré-fixadas.
Entretanto, não há entre os analistas de mercado uma preferência por uma ou outra.
O ideal é sempre mesclar os dois tipos de abordagem.
Assim, é possível ter uma visão geral mais legitima da saúde financeira das empresas e um melhor entendimento dos movimentos presentes e futuros dos preços das ações.
Um bom exemplo de empresa para ser analisada pelos seus fundamentos é a AMBEV (AMBV3).
Qualquer analista que vá estudar essa oportunidade de investimento analisará todos os indicadores resultantes da análise quantitativa, como: lucro por ação, pagamento de dividendos, entre outras métricas.
Entretanto, ele nunca poderá perder de vista o fato de que a AMBEV possui uma marca extremamente forte e um grupo de dirigentes muito bom.
Ou seja, qualquer empresa pode entrar para o mercado de bebidas alcoólicas, mas uma empresa como a AMBEV sempre terá suas marcas bem recebidas no mercado.
Esse fator legitima e garante uma boa perspectiva para seus negócios.
Outro conceito fundamental e que você deve ter claro em sua cabeça é o valor intrínseco.
Esta é uma das hipóteses mais básicas na análise fundamentalista:
O preço de mercado não reflete o valor real das ações de uma empresa.
Ou seja, como o mercado financeiro é especulativo e extremamente volátil, as ações de uma empresa podem ter seus preços alterados sem motivo operacional ou financeiro aparente.
Isso pode ocorrer por uma série de motivos, como movimentos de diminuição ou aumento de exposição ao risco por parte de investidores no mercado como um todo.
Porém, só porque as ações da companhia caíram 6% em um dia não quer dizer que a empresa realmente perdeu todo este valor de um dia para outro.
Esse movimento é muito mais por conta de um ajuste no mercado do que devido a uma alteração nas operações da empresa.
O valor intrínseco resolve este problema. Afinal, ele é derivado puramente da saúde financeira das empresas, calculado com as ferramentas da análise fundamentalista.
No longo prazo, há um consentimento que o preço de mercado seguirá em direção ao valor intrínseco da companhia.
No entanto, nunca se sabe quão longo será este longo prazo, podem ser dias, meses ou até mesmo anos.
Por isso, além de calcular bem um Valor Intrínseco, é preciso ter uma sensibilidade em relação à recuperação do preço da ação em mercado e o valor que se está mirando para acertar na compra.
A análise fundamentalista é uma abordagem reconhecida e comprovada por inúmeros investidores profissionais.
Atualmente é amplamente estudada e praticada na bolsa de valores e em técnicas de avaliação de empresas.
Conhecer estas técnicas é um grande diferencial para o investidor que deseja obter sucesso em seus investimentos.
Porém, devido a sua grande abrangência, também é necessária grande dedicação para entender a fundo as demonstrações financeiras de uma empresa.
Em nosso Guia de Empresa da Bovespa, disponibilizamos as principais informações sobre todas as empresas com ações negociadas e você pode facilmente identificar quais empresas possuem melhores fundamentos.
Bons investimentos e aguardo suas dúvidas, críticas e sugestões nos comentários abaixo!
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1 Comment
Gostaria da indicação de um livro que fale sobre a análise fundamentalista.