Uma grande lição que aprendi somente um ano após começar na bolsa de valores, foi descobrir que eu não era um investidor.
Quando comecei a investir em 2005 resolvi comprar ações da VALE. Afinal é uma companhia grande, consolidada e conheceida, uma verdadeira “blue chip”.
Como eu tinha pouco dinheiro, não conseguia comprar um lote completo de 100 ações e tive que comprar no mercado fracionário, executando minha primeira compra na bolsa de valores com 30 ações da VALE3.
Adivinhe o que aconteceu?
Índice
Já havia um bom tempo que as ações VALE3 estavam indo muito bem, com valorização acima de 15% nos últimos meses. No entanto, logo após eu comprar começaram a perder valor.
Em pouco mais de um mês perdi 10% do pouco dinheiro que eu tinha e tive a certeza de que bolsa de valores não era coisa para mim.
Veja na figura abaixo a compra (linha verde) e a venda (linha vermelha).
Se perder 10% do meu dinheiro foi chato, saber que eu poderia ter ganho 39% caso não tivesse vendido foi ainda pior: em maio de 2006 as ações VALE3 estavam valendo mais de R$23,00.
Comecei então a me questionar onde eu havia errado e o que fazer para não deixar isso acontecer novamente.
Isso me levou ao meu primeiro livro sobre investimentos, “O Investidor Inteligente” de Benjamin Graham escrito há mais de 60 anos, e até hoje considerado “o melhor livro sobre investimentos já escrito” pelo mega investidor Warren Buffet.
Percebi então que na realidade eu havia cometido um único (mas enorme) erro: enganar a mim mesmo.
Ao contrário do que muita gente pensa e fala, não basta estar na bolsa de valores para ser um investidor. Na realidade existe uma diferença enorme entre ser um investidor ou ser um especulador.
Apesar de antiga, a definição de Graham sobre investimento continua extremamente atual:
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“Uma operação de investimento é aquela que após uma análise profunda, oferece a segurança do principal e um retorno adequado.” – Benjamin Graham
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Operações sem algum destes requisitos são especulativas, estão mais próximas a apostas do que investimentos e são o caminho mais fácil para fazer com que você não seja um investidor de verdade. Seja na bolsa de valores ou até mesmo no Tesouro Direto.
Com base nessa definição, pude encontrar três pontos em que errei feio:
Eu resolvi investir na VALE simplesmente porque tinha um palpite de que ganharia dinheiro. Eu não fazia ideia se a empresa era lucrativa, quais eram os principais acionistas, como estavam suas operações ou quem a administrava.
Em outras palavras, eu não me dei ao trabalho de tentar aprender mais antes de tomar uma decisão e literalmente “apostei” na VALE como apostaria em um cassino.
Análise Profunda = entender no que você está investindo (inclusive, esta é a primeira dica do meu ebook gratuito “Como Investir Para Ganhar Dinheiro“)
Repare que apesar de eu não ter dinheiro o suficiente nem para comprar um lote inteiro com 100 ações, resolvi colocar tudo em algumas ações da VALE.
Isso me colocou em uma posição de extrema vulnerabilidade financeira, já que qualquer variação no preço implicava em uma variação enorme no meu pequeno patrimônio, resultando na venda forçada quando eu estava com 10% de perda.
Se eu tivesse sofrido esta perda de 10% somente em uma pequena parte do meu principal, poderia muito bem ter aguentado mais tempo e embolsado um bom lucro no ano seguinte.
Segurança do principal = não ter grandes prejuízos
Ao colocar todo o meu dinheiro em ações da VALE, obviamente tinha a expectativa de ter um enorme retorno e em poucos meses aumentar facilmente meu patrimônio. Porém, o que aconteceu foi justamente o contrário.
Não é sustentável a estratégia de sempre buscar altos retornos de 20%, 30% ou mais. Ir atrás deste tipo de objetivo lhe colocará na situação que descrevi no erro 2 e eliminará grande parte dos bons investimentos de verdade.
Retorno Adequado = não buscar um retorno extraordinário
“Ok Diego, entendi que um investimento de verdade é diferente de especulação ou de uma aposta, mas então nunca devo especular?”
Não é bem assim amigo investidor, vamos lá:
Em qualquer investimento que você for realizar, existirá sim uma parte especulativa, referente às coisas que você não pode controlar e não sabe se irão acontecer.
No entanto, é necessário que você tenha noção do tamanho desta incerteza, que mantenha ela dentro de certos limites estreitos e esteja preparado financeiramente e psicologicamente para resultados negativos de curta ou longa duração.
Especular não é errado e muito menos proibido, mas pode ser pouco inteligente quando você:
Especular pode ser muito divertido enquanto você estiver ganhando, mas infelizmente pode ter certeza de que em algum momento você vai perder.
Se for especular por diversão, separe pouco dinheiro (quanto menos melhor) em uma conta específica para isso e não coloque mais dinheiro lá, mesmo que esteja indo muito bem. Momentos de altos lucros são para pensar se já não é hora de parar.
Infelizmente muitas pessoas consideram-se investidores somente por ter dinheiro investido na bolsa de valores, algo que não é verdade.
Fórmulas mágicas para ganhar dinheiro na bolsa de valores sem trabalho nenhum não existem, e recomendo fortemente desconfiar de quem te disser o contrário.
No entanto é totalmente viável ter disciplina para se tornar um investidor de verdade ao invés de um mero especulador que entra na bolsa de valores como se entra em um casino.
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12 Comments
Excelente Diego, ótimos comentários!
Realmente tem muita gente que ainda não é investidor de verdade e não percebeu isso. Eu também tive problemas quando comecei, mas acho que o negócio é ser persistente e aprender mais como você mesmo disse. Estou gostando muito do Blog e de ler seus artigos!
Obrigado Carlos! Fico grato que esteja gostando do trabalho.
Abraços,
Adorei o artigo
quando fiz meu primeiro investimento, antes eu fiquei um bom tempo analisando
Obrigado Caio!
E fez muito bem, logo de primeira!!
Grande abraço!
É impressionante como as pessoas entram na bolsa sem ter idéia do que é a bolsa. Entram sem preparo algum, acham que é esperto, seguem a manada e acham que vão ficar milionário num trade. Eu acredito no Buy and Hold, e mesmo o trader deve ser holder, pois deve aplicar o lucro dos trades em investimentos com perspectivas duradouras, caso contrário, nunca vai acumular patrimônio. Parabéns pelo artigo Diego.
Oi Gerson,
SIm, infelizmente muitas pessoas entram na bolsa de valores com pouca informação e conhecimento. Esperamos que isso mude e por aqui no Bússola do Investidor vamos continuar fazendo nossa parte!
Abraços,
Geralmente enchemos a boca para falar com orgulho: Sou investidor porque tenho ações em bolsa!
Só depois do primeiro prejuízo tomamos de fato consciência do que é especular e o que é investir.
Parte desse equívoco é proporcionado pela mídia que coloca investidores e especuladores no mesmo saco. Além disso, denigrem a imagem do especulador como sendo algo vil. Esquece-se dessa forma que esse personagem é fundamental para dar liquidez ao mercado.
É isso aí Kleber, na hora do prejuízo ninguém abre a boca para contar. Até aí tudo bem, mas é importante saber aprender com erros.
Abraços,
Como investir no tesouro direto ? é garantido ? como faço pra obter lucros, tipo, li que tem que vender os títulos pro tesouro nacional, como funciona isso ?
Olá Diego,
Seu blog é muito bacana!!
Estou muito interessado em investir no mercado financeiro de ações. Entretanto, ainda estou analisando e estudando, para, quiçá, até o final do ano dar este ponta-pé, em busca de fazer fortuna (longo prazo)
Tenho 40 anos, renda mensal variável como profissional liberal e consegui amealhar um patrimônio razoável durante estes anos.
Lendo suas respostas, percebi que vc sempre sugere: “Não existe valor mínimo para investir na bolsa, mas em geral investir em ações é indicado somente para pessoas que já possuem uma determinada quantidade de recursos, e assim podem diversificar.”
Na sua opinião, o quanto seria ideal para iniciar e o que vc entende por diversificar???
Quais os critérios para uma melhor analise na compra de cada pequena participação de cada CIA??
Pelo minimo que sei, como o meu desejo é a longo prazo, seria ideal tão somente me preocupar com os valores dos papeis ou também com os dividendos pagos?
Me desculpe por estar te metralhando com todas estas perguntas, que são duvidas que preciso satisfazer, más observe, que não estou desejando que vc me forneça o peixe (a melhor ação), só peço a vara para pescar. (rsrsrsrsrsrssrsr)
Desde já agradeço pela atenção.
Fraterno abraço.
Cristiano de Oliveira
Olá Diego,
Seu blog é muito bacana!!
Estou muito interessado em investir no mercado financeiro de ações. Entretanto, ainda estou analisando e estudando, para, quiçá, até o final do ano dar este ponta-pé, em busca de fazer fortuna (longo prazo)
Tenho 40 anos, renda mensal variável como profissional liberal e consegui amealhar um patrimônio razoável durante estes anos.
Lendo suas respostas, percebi que vc sempre sugere: “Não existe valor mínimo para investir na bolsa, mas em geral investir em ações é indicado somente para pessoas que já possuem uma determinada quantidade de recursos, e assim podem diversificar.”
Na sua opinião, o quanto seria ideal para iniciar e o que vc entende por diversificar???
Quais os critérios para uma melhor analise na compra de cada pequena participação de cada CIA??
Pelo minimo que sei, como o meu desejo é a longo prazo, seria ideal tão somente me preocupar com os valores dos papeis ou também com os dividendos pagos?
Olá Cristiano,
Para solucionar suas dúvidas não basta uma resposta aqui. Existem livros e artigos inteiros que se dedicam a responder cada uma destas dúvidas. Sugiro que estude sobre o assunto e entenda bem antes de investir.
Abs