3 Fatos sobre Small Caps que todo investidor deve saber

Para todo investidor é importante entender as Small Caps e alguns fatos que se destacam.

Por isso, a seguir, elencamos três fatos sobre small caps que você, investidor, deve ficar atento.

Veja e não esqueça de nos contar nos comentários o que achou!

1 – Menor liquidez

Em geral, a liquidez média das Small Caps é menor em relação às empresas de maior capitalização de mercado.

Olhando pelo ponto de vista estatístico, quando se coleta os dados de várias empresas a respeito do volume de negociação de suas ações – que indica a liquidez – e o seu valor de mercado, é possível observar que há uma tendência de que a liquidez aumenta conforme o valor de mercado.

Neste ponto, há um certo ciclo virtuoso com as Small Caps.

As empresas que elevam seus resultados e começam a evoluir em aspectos gerais são recompensadas: o mercado passa a pagar mais por elas.

Quando isso acontece, a empresa ganha visibilidade e porte suficiente para outros investidores, que passam a observá-la.

Neste sentido, cabe dizer que os fundos de investimento, por exemplo, possuem limitação para investir em empresas muito pequenas.

Imagine um fundo com R$ 10 bilhões sob gestão. Como ele poderia investir em uma empresa que vale R$ 100 milhões? Caso ele comprasse metade da empresa, isso representaria 0,5% de seu portfólio.

Além disso, em um caso de desinvestimento, a falta de liquidez poderia colocar o fundo em situações indesejáveis.

Portanto, quando a empresa começa a mostrar evolução em seus resultados, ela se torna mais valorizada e atrai mais investidores, trazendo uma maior liquidez.

Este é o ciclo virtuoso.

#2 – Small Caps apresentam retorno superior, historicamente

Um dos fatos sobre small caps mais relevantes é que, na média, as ações de menor capitalização apresentaram um retorno superior às Large Caps.

Isso pode ser visto tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos.

Existem vários aspectos que podem explicar o motivo pelo qual isso acontece.

Mas, em geral, empresas menores são acompanhadas por menos analistas e, portanto, há maior possibilidade de que sejam encontradas assimetrias.

No entanto, existem aqueles que defendem que estas empresas costumam ser mais arriscadas. E, em geral, quanto maior o risco, maior o retorno.

#3 – Não existe uma definição formal sobre Small Caps

Até o momento em que este artigo foi escrito, não havia uma definição exata do que é uma Small Cap.

Por isso, muitos investidores utilizam dois fatores para enquadrar uma empresa nesta categoria.

Um deles é o valor de mercado, que é o preço da ação multiplicado pela quantidade de ações que a empresa tem.

O outro é a liquidez.

Em ambos os casos, estabelecem-se motivos para que a empresa seja uma Small Cap. No entanto, este limite não é tão claro.

Além disso, existem índices que replicam o desempenho das Small Caps. No entanto, cada um tem seu próprio critério para categorizar as empresas.

No mercado americano, existe uma quantidade muito maior de ações listadas.

Deste modo, lá ocorre distinção entre outras categorias além de Small Caps: existem as Micro Caps e Nano Caps.

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Aqui, teríamos pouquíssimas empresas que se classificariam desta maneira, por isso, não é interessante – no momento – fazer esta distinção.

Quer conhecer mais fatos sobre small caps?

Então, continue a sua leitura pelo o nosso blog!

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