Qualquer pessoa que acompanhe o noticiário de economia entende que a previdência é dos mais graves problemas fiscais no Brasil. O país padece de um problema fiscal há anos e a despesa número 1 é o gasto com fundos previdenciários.
O problema da previdência é agudo no brasileiro, mas não é exclusividade nacional.
A maioria dos sistemas previdenciários têm passado por reformas e proposto desafios.
Quando criou-se, no século XIX, o conceito de previdência social não contava com avanços impressionantes de longevidade e expectativa de vida.
O tempo de contribuição e até mesmo o teto de valor pode ser alterado nessas reformas para que a “conta feche”.
Nesse contexto de insuficiência do sistema previdenciário público, instituições financeiras oferecem opções de previdência privada.
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Porém, há investidores que argumentam tanto contra a dependência da previdência social pública quanto contra a previdência privada.
Nesse texto, exploramos os principais argumentos contra ambas as modalidades de investimento.
Índice
Luiz Barsi é o maior investidor individual brasileiro e é uma referência constante em artigos escritos e vídeos sobre o mercado de capitais.
Barsi formulou uma tese de investimento nos anos 1970 que concluía que a Previdência não tinha condições de se manter a longo prazo.
Diante de um Fundo Previdenciário que acumulava as funções de previdência e de empregador (de funcionários), o investidor entendeu que investir em ações de empresas renderia uma renda mensal sustentável, proveniente da participação de lucros nas empresas.
Dessa forma, Barsi argumentou que o investidor pessoa física deveria “copiar” a postura de investimento dos grandes controladores.
Esse modo de proceder é conhecido por muitos como “buy and hold” (comprar e manter).
É uma estratégia de investimentos de longo prazo: compram-se títulos de capital periodicamente, buscando empresas sólidas que ofereçam dividendos altos.
Saiba mais sobre: Como fazer um Planejamento Financeiro em longo prazo?
Esses dividendos são reinvestidos em novas ações de altos dividendos.
No decorrer de anos ou décadas, acumular boas ações rende dividendos que se tornarão renda mensal.
Diferentemente da Previdência, a estratégia permite ao investidor rever sua carteira de ativos, alocar o capital em opções mais rentáveis e ganhar acima das condições da previdência social – que podem ser modificadas, de fora, a qualquer momento, aliás.
A educação financeira tem ganhado popularidade entre os brasileiros.
O interesse crescente em canais de YouTube de “influenciadores” sobre temas financeiros é um indício dessa tendência.
Em um momento de taxa de juros historicamente baixa, problemas econômicos em âmbito nacional e agilidade inédita em efetuar e acompanhar investimentos individualmente, é natural que cada vez mais pessoas se interessem pelo assunto.
A análise atenta de produtos financeiros oferecidos por “bancões” e outras instituições permite entender que há muitos maus negócios sendo propostos como grandes investimentos.
É fácil se confundir com fundos de investimentos, por exemplo. O gerente bancário oferece a oportunidade de investir dinheiro com uma promessa de alta lucratividade a taxas baixas e, muitas vezes, alta liquidez.
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Os fundos de investimento podem ter bons resultados passados a demonstrar, mas nenhum deles garante ganhos futuros.
Além disso, muitas pessoas têm atentado ao fato de que é impossível prever movimentações de mercado a longo prazo – seja entre investidores pessoa física ou gestores experientes.
Por isso, devemos discutir a popularização dos investimentos com cuidado.
Hoje é possível criar contas em corretoras de forma online, mas tome cuidados: Crie senhas seguras e contrate um bom serviço de VPN para dar mais segurança a sua navegação.
Assim você não cederá dados a cada página que entrar e poderá adicionar uma camada de proteção no seu acesso a todo tipo de sites.
Essa é a parte da segurança cibernética.
Aí, claro, tem a parte da segurança financeira: Não caia em golpes e promessas de retornos fáceis ou constantes fora do padrão.
Um retorno acima de 20% ao ano é algo perseguido pelos melhores gestores. Então uma promessa de retorno maior que isso ao mês é garantia de algo errado.
Se a educação financeira está ao alcance de todos e grandes bancos vendem fundos promissores sem garantias de ganhos, por que investir em fundos de previdência privada?
A conveniência de não ter que monitorar investimentos é a resposta mais comum. Ela também é a fonte de problemas, pois bancos dificilmente comunicam os clientes ativamente quando a rentabilidade cai.
Porém, somente entendendo os custos e potenciais dos fundos previdenciários podemos julgar objetivamente se eles valem um investimento.
A oferta e os perfis desses fundos variam muito, então seria fácil misturar “alhos com bugalhos”. Peguemos os traços comuns desse tipo de ativo. Um deles é a tributação.
Há fundos previdenciários de perfis e rentabilidades diferentes, mas o argumento a favor dos dividendos de ações é forte na atualidade.
A busca de investidores mundo afora por investimentos produtivos e até mesmo de risco – como o Bitcoin – assinala para a busca por alternativas à poupança ou a esses fundos.
No entanto, o investimento em ações demanda monitoramento periódico, pensamento a longo prazo e dedicação no trabalho para fazer bons aportes mensais.
São esses fatores que definem a rentabilidade a longo prazo.
A disciplina de reinvestir sistematicamente o dinheiro dos dividendos em novos títulos de capital é fundamental para que o rendimento cresça a juros compostos e essa estratégia faça sentido.
A análise dos resultados financeiros de empresas a cada semestre também é recomendável.
Enfim, esse comparativo fornece alguns subsídios básicos para entender por que ações, mesmo com renda variável, podem ser investimentos mais interessantes para compor uma carteira previdenciária.
Como compor a carteira, que valor e por quanto tempo aplicar são motivo de outras investigações da educação financeira.
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