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As Bandas de Bollinger estão entre os indicadores mais utilizados na análise técnica.
Isso ocorre porque elas são muito úteis para indicar níveis de preço e que uma ação pode ter se valorizado ou desvalorizado demais. Além disso, indicam sinais de Fundo em W e Topos em M.
Por isso, neste artigo você aprenderá o que deve saber para utilizar este indicador corretamente e como você pode utilizar as Bandas de Bollinger na prática com nossa plataforma.
Índice
Inicialmente, levando em consideração a ideia de que os preços das ações costumam variar dentro de um padrão, foram desenvolvidos os indicadores de envelope.
Dessa forma, são traçadas linha acima e abaixo do preço, ficando sempre uma distância percentual constante entre o preço e as linhas de envelope.
Por exemplo, a linha superior poderia ser 110% do preço, enquanto a linha inferior seria 90% do preço.
Entretanto, os indicadores de envelope tinham uma limitação grande: a variação nos preços são maiores ou menores em alguns períodos e este indicador fica inalterado frente a essas mudanças.
Até o dia em que John Bollinger teve uma ideia que pôs um fim a esta limitação.
John começou a usar o desvio padrão dos últimos períodos para calcular a distância das linhas acima e abaixo do preço.
No alto de sua modéstia, John deu o nome de “Bandas de Bollinger” ao indicador. Em 2011 até registrou o nome, de modo que agora deve-se usar Bandas de Bollinger®. Você pode visitar o site oficial do John aqui.
O desvio padrão é uma medida de quanto os preços variaram nos últimos períodos.
Vamos supor que o preço de uma ação ficou entre R$ 10 e R$ 11, enquanto outra ação ficou entre R$ 5 e R$ 15.
O desvio padrão da segunda ação será muito maior e consequentemente as Bandas de Bollinger estarão mais afastadas na segunda ação do que na primeira.
Note que diferente dos envelopes, a largura das Bandas de Bollinger se adapta automaticamente com base na volatilidade dos preços, tornando-se mais larga ou mais estreita.
A largura da Banda de Bollinger (BB Width ou BB%) deu origem a um outro indicador, mas isso contaremos em outro artigo.
Felizmente, o cálculo das Bandas de Bollinger. é simples.
Ambas as bandas são calculadas com base em uma média móvel simples (MMS) (20 dias costuma ser o padrão, mas pode ser alterado):
Veja que na formula original são usados 2 desvios padrões, mas você pode alterar este parâmetros quando for usar este indicador. O próprio Bollinger sugere que alterações suaves sejam feitas para adequar o indicador ao estilo da análise:
Agora vamos entender para que servem as Bandas de Bolliger.
Fundos em W são consequência do trabalho de um outro grafista: Arthur Merril’s, que identificou 16 padrões com um formato de W e as Bandas de Bollinger permitem justamente identificar estes padrões.
Os fundo em W são formados com uma tendência de baixa, seguida por duas reações. Existem quatro passos para identificar um fundo W com as Bandas de Bollinger:
Os Sinais de Fundo em W marcam o início de uma nova tendência de alta. O investidor deve utilizar outros indicadores de análise técnica para confirmar a força desta tendência e o momento correto de entrar.
Veja esta situação ocorrendo para no gráfico da MRVE3:
Se virarmos o W de cabeça para baixo teremos o Sinal de Topo em M. Os mesmo passos valem aqui, porém ao obviamente ao contrário:
Os sinais de Topo em M marcam o início de uma nova tendência de baixa, que como no caso do fundo em W, deve ser confirmada com outros indicadores de análise técnica.
Na figura a seguir veja esta situação ocorrendo para o gráfico da VALE3.
Note que o sinal pode ser confirmado pelo aumento de Volume neste papel.
O preço das ações frequente se movimenta acima ou abaixo das Bandas de Bollinger. Portanto, não pense que isso seja um sinais de compra e venda por si só.
No entanto, o que podemos afirmar com certeza é que o movimento que cruza a Banda superior mostra bastante força, enquanto que um movimento que cruza a Banda inferior mostra muita fraqueza.
Desse modo fala-se que os preços podem “caminhar pelas Bandas” com diversos cruzamentos durante uma tendência de alta ou baixa.
O fechamento de um Candle acima da Banda superior mostra que o preço realizou um forte movimento e nestas ocasiões e comum que a Média Móvel Simples central sirva como resistência durante a tendência de alta.
Veja esta situação no gráfico da PETR4:
Em conclusão, as Bandas de Bollinger são importantes porque ajudam a determinar valores relativos onde os preços podem estar altos ou baixos.
De acordo como próprio Bollinger, as Bandas contém de 90% a 95% do movimento dos preços e os movimentos para fora dessas bandas devem ser analisados com atenção.
Por isso, o cruzamento do preço com alguma das bandas não deve ser interpretado como um sinal por si só.
Ao contrário, as Bandas de Bollinger devem ser utilizadas em conjunto com outros indicadores complementares, que tenham uma natureza diferente da sua, como por exemplo o Volume ou o Índice de Força Relativa (IFR).
Você pode adicionar as Bandas de Bollinger em qualquer um dos ativos negociados na Bovespa, usando a plataforma de Análise Técnica do Bússola do Investidor.
Após selecionar as Bandas de Bollinger, configure os parâmetros de acordo com sua preferência (os padrões 20 e 2 já estarão preenchidos).
Adicione também uma Média Móvel Simples, utilizando os mesmos parâmetros das Bandas de Bollinger e algum indicador complementar, como o Volume ou o IFR.
Além de criar este indicador, John Bollinger juntou 22 regras que ele e outros investidores observaram. Elas estão disponíveis no site do próprio Bollinger, e aqui estão as mais algumas:
1. As Bandas de Bollinger determinam valores relativos de preços altos (banda superior) e baixos (banda inferior).
2. Estes preços relativos podem ser usados para comprar o movimento dos ativos e o movimento deste indicador, auxiliando nas decisões de compra e venda.
3. Indicações podem ser derivadas em conjunto com outros indicadores complementares como os de momento, de volume e de força de mercado.
4. Como as Bandas de Bollinger estão na categoria de indicadores de volatilidade, não devem ser utilizadas com outros indicadores desta categoria.
5. As Bandas de Bollinger podem ser utilizadas para determinar padrões gráficos, como topos em “M” e fundos em “W”.
6. Cruzamentos ou encontros do preço com as bandas NÃO são sinais de compra ou venda por si só.
7. Durante uma tendência, seja de alta ou de baixa, o preço pode e irá cruzar com as bandas superior e inferior.
8. O fechamento de Candles fora das Bandas de Bollinger é um sinal de continuação de tendência e não de reversão.
9. Os parâmetros padrões de 20 períodos na media móvel e 2 períodos padrões são somente padrões. Eles devem ser alterados e adaptados para diferentes mercados.
10. O cruzamento do preço com o meio das Bandas de Bollinger (a própria MMS de 20 dias) não deve ser considerado como o melhor indicador de uma nova tendência e sim como um nível intermediário de confirmação.
11. Quando o número de períodos é ampliado, o número de desvios padrões também deve ser aumentado: 2,1 desvios para 50 períodos e 1,9 desvios para 10 períodos.
12. A Média Móvel utilizada é a Simples porque na fórmula do desvio padrão também existe uma média simples. Isso garante consistência aos cálculos.
13. As Bandas de Bollinger podem ser utilizadas na grande maioria das series de preços, incluindo ações, índices, câmbio, commodities, futuros, opções e títulos.
14. As Bandas de Bollinger não fornecem uma sinalização constante, ao invés disso elas identificam estratégias onde o vento pode estar a seu favor.
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2 Comments
Parabéns Diego pelo artigo, eu fiz um curso de bollinger bands de 30 minutos no youtube:
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Tática de operação de reversão de tendência usando as bandas
de bollinger, uma visão e percepção diferente no modo de usar o indicador
bandas de bollinger, onde as estatísticas de acerto são demonstradas nessa
vídeo aula. Uma tática diferente e poderosa que não é dita na grande maioria
dos livros e cursos de análise técnica,
com diferencial de eficácia singular.
http://www.youtube.com/watch?v=8JFQiwqVtA4
Gostei muito do seu artigo, se quiser eu posso recomendar ele no meu site: http://www.traderprofissional.com.br na sessão de análise técnica gratuita em http://www.traderprofissional.com.br/curso-de-bolsa-de-valores-gratis.aspx
Valeu o trabalho informativo. Gostei. Não posso comentar muito, porque estou começando agora, mas é um conceito necessário que nem sempre é tão fácil conseguir. E o simulador é muito bom para ajudar. Valeu mesmo, obrigado