5 Pregões, 4 Quedas e 1 Mínima | Análise Semanal

Por |2018-06-08T07:58:56+00:005 de julho de 2013|

Depois de alguns até terem se animado na semana passada por conta de três pregões seguidos de alta, a tendência negativa do mercado voltou a botar sua asinhas de fora e com algumas fortes quedas marcamos (adivinhem só?) uma nova mínima para o ano.

Já chegamos a uma queda em 2013 superior a 25%, ou seja, em média as ações simplesmente viram evaporar um quarto de tudo o que elas valem.

Parece bem ruim, não?

índice bovespa

A má notícia é que apesar de parecer tentador sair comprando tudo a esses preços, ainda não temos nada muito firme nos dizendo que este cenário de quedas estaria chegando ao fim. Nosso objetivo de queda (já cantado aqui há umas 3 semanas atrás) fica em 43.500 pontos e, para os comprados, é bom torcerem para que não seja perdido, ou olharemos para os tenebrosos 40.200 pontos.

Não se animem muito com altas pontuais, pois elas são apenas repiques e geralmente vem acompanhadas de fracos volumes, o que facilita nossa vida na hora de identificá-las apenas como repiques.

Acima dos 46.100 pontos poderíamos ter o princípio de mais um repique, mas uma melhora levemente maior somente depois dos 48.050 pontos, mas ainda com enorme cuidado antes de se falar em tendência de alta, compras mais fortes ou algo do tipo. Para o mercado ficar realmente bom para compras, eu poderia listar umas quinze coisas necessárias para o mercado mostrar, mas se tiver ao menos fundos ascendentes no gráfico de preços e no indicador On Balance Volume, além de um Adx perto dos 30 pontos já me deixaria satisfeito para falar em compras mais fortes.

O Índice Dow Jones, por outro lado, mostrou uma  semana bem chata e que inclusive contou com um feriado na quinta-feira. A situação ainda é razoavelmente simples, com uma bela tendência de alta de longo prazo, mas com um curto prazo bastante complicado e ainda levemente enviesado para baixo. Temos suportes iniciais em 14.850 pontos e outro em 14.550 pontos, onde os rompimentos para baixo trariam mais azedume para o mercado. No campo superior, tem resistência em 15.340 pontos, que é a partir de onde voltaria a melhorar.

Na semana passada falamos de algumas operações, com destaque na compra de EMBR3 que encerramos no relatório essa semana e ainda outras vendas feitas e encerradas em BVMF3, MPLU3 e ALLL3. Ou seja, do citado aqui, a entrada só não aconteceu em CPLE6 (atrás de quem ainda estou correndo atrás) e GFSA3.

Para falar das novidades, está ficando cada vez mais difícil achar um trade menos arrojado. Ao mesmo tempo que temos a maior parte dos papéis com tendência de baixa e por isso mais inclinados para uma venda, estes mesmos papéis tem indicadores sobrevendidos e stops longos para as vendas. A GGBR4 ainda é uma ação que chama atenção para vendas, assim como a SANB11, FJTA4 e BEMA3. No campo oposto, CPLE6 ainda nos chama atenção se conseguir romper o mini-pivot de alta, além da BRPR3 e seu possível OCOI.

Apesar da GGBR4 ter se mostrado mais forte que a média nos últimos dias, mostrando até uma valorização em julho, enquanto o Ibovespa cai forte, o que chama atenção nela é a linha de tendência de baixa (LTB) que é importante e pausou os repiques. Com o sinal de topo deixado e confirmado, uma venda com stop curtinho em R$ 13,76 faz todo sentido, até porque a mme50 também serve como empecilho nas altas do ativo. O canal de baixa ainda é bem claro, o que nos deixa pensar em encerrar a operação no objetivo perto dos R$ 12,50. Acho que o ponto chave neste caso é o Adx, que está bem baixo e precisa apontar para cima para engatar uma terceira marcha e começar algum rally e somente este indicador nos dirá se ele será para cima ou para baixo.

A SANB11 me deixa em uma situação um pouco confusa para falar dela, já que ao mesmo tempo em que está na berlinda para perder de vez o suporte em R$ 13,08 e chamar uma forte venda, ela terminou o último pregão da semana com sinal de fundo. Como devemos traduzir isso para nossos meros cérebros mortais? Com o entendimento de que a perda do suporte pode chamar uma venda mais pesada, mas que momentaneamente em caso de voltar para cima dos R$ 13,12 poderia mostrar um repique pontual. Ou seja, poderia subir no curtíssimo prazo, mas ainda com cara feia para os prazos mais longos. Para reverter sua confirmação e curto prazo e voltar a ficar agradável para compras deveria começar ao menos com uma melhora no seu péssimo OBV e somente faria isso mostrando altas com fortes volumes.

Dos papéis de menor liquidez, a BEMA3 está sambando sobre sua média móvel exponencial 200 há semanas e se perder os R$ 6,65 pode dar adeus à sua pequena força e mergulhar na busca dos R$ 6,39 em um primeiro momento. O Adx também está indicando o começo de uma tendência de baixa, bastante perder o suporte para chamar a tal da venda. Nossa querida FJTA4 também tem uma liquidez ruim, mas não consigo ignorar a importância do suporte em R$ 2,41, cujo rompimento para baixo chamaria vendas até a mínima do ano em R$ 2,18. O stop também seria curtinho, em R$ 2,55 e o Adx está muito baixo, ou seja, todo mundo ajudando a operação de venda. Só falta o gráfico de preços colaborar e perder o suporte para que se inicie a venda.

Após um pregão com fantásticos 7% de distância entre sua máxima e mínima, a CPLE6 continua nos seduzindo para uma comprinha rápida e arrojada, que começaria nos R$ 28,43 em busca do fechamento do medonho gap em R$ 30,90. A operação é arrojada, afinal acabei de falar do tamanho de sua variação intradiária, mas com o stop curto em R$ 26,47 acho que vale o risco. Para ajudar, seu gráfico semanal também deixou mais um candle de fundo, torcendo para que o repique venha logo e abra como são as bandas de bollinger.

Este último é um prato cheio para quem gosta de figuras de reversão e mais ainda para quem gosta de antecipá-las. A BRPR3 ainda tem uma possibilidade de um OCOI, mas seu primeiro passo seria voltar para cima dos R$ 18,50 e a grande figura de reversão se faria acima dos R$ 19,37, chamando então compras mais pesadas.

Vale lembrar que muitos papéis continuam com tendência de queda e mesmo que venham mais repiques, sua tendência não é de alta e não está sequer perto disso.

Lembro a todos, principalmente para quem não for de São Paulo, que na terça-feira, dia 9 de julho é feriado na cidade, portanto não teremos bolsa.

Um ótimo final de semana a todos e até a próxima!!

 

 

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