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Trading System de Oscilação Simplificado – Parte 1


Por André Cazelato em sexta-feira, 22 de fevereiro de 2013 - 10:23
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No último artigo foi apresentado um Trading System de tendência bem simplificado baseado na média móvel. Esse TS obteve resultados muito bons entre jan/12 e jan/13 com a VALE5.   Nesse artigo veremos como teria sido a rentabilidade das operações nesse mesmo período utilizando um TS de oscilação ao invés de tendência.  

A Teoria da Oscilação

Por se tratar de um TS de oscilação será utilizado o indicador técnico Índice de Força Relativa (IFR). O parâmetro do indicador será de sete períodos e baseado no preço de fechamento. Esse parâmetro é o mesmo que foi utilizada para a média móvel do TS de tendência do artigo anterior, dessa maneira será possível ver a diferença com mais clareza entre um TS e outro.   O valor do IFR varia entre 0 e 100 e auxilia o investidor a identificar momentos em que o ativo está sobrecomprado ou sobrevendido. A regra mais utilizada e na qual será baseado o TS de oscilação desse artigo é a seguinte:

  • IFR > 70 → região sobrecomprada
  • IFR < 30 → região sobrevendida

A entrada na compra é executada quando o valor do IFR passar para abaixo de 30. A saída da compra ocorre apenas quando o IFR passar para acima de 70. No mesmo instante em que ocorre a saída da compra é realizada a entrada na venda a qual deverá ser mantida até que o IFR caia abaixo de 30. As compras e vendas são assim realizadas sucessivamente mantendo o investidor constantemente posicionado no mercado.   Pelo fato do indicador desse TS ser baseado no preço de fechamento, as entradas e saídas das operações devem ocorrer no fechamento do pregão, ou nos seus minutos finais. Nesse caso sempre há o risco do preço executado ser diferente do preço real de fechamento (tanto para cima como para baixo).  

O Backtest do Trading System

O backtest foi realizado em cima da base de dados utilizado para o TS de tendência (VALE5 entre jan/12 a jan/13). É possível já imaginar que, como o TS de tendência apresentou uma boa rentabilidade nesse período, o TS de oscilação provavelmente não performará tão bem podendo inclusive ter rentabilidade negativa.   Abaixo seguem todas as operações identificadas nesse período e sua respectiva rentabilidade:  

Operação Data de Entrada Data de Saída Preço de Compra Preço de Venda   Rentabilidade
Venda 17/01/2012 10/02/2012 40,22 38,60   -4,0%
Compra 10/02/2012 16/03/2012 40,22 39,53   -1,7%
Venda 16/03/2012 28/03/2012 38,36 39,53   3,0%
Compra 28/03/2012 02/04/2012 38,36 40,15   4,6%
Venda 02/04/2012 08/05/2012 38,10 40,15   5,4%
Compra 08/05/2012 13/06/2012 38,10 36,68   -3,7%
Venda 13/06/2012 28/06/2012 37,10 36,68   -1,1%
Compra 28/06/2012 04/07/2012 37,10 38,72   4,4%
Venda 04/07/2012 17/07/2012 37,49 38,72   3,3%
Compra 17/07/2012 03/08/2012 37,49 35,32   -5,8%
Venda 03/08/2012 15/08/2012 34,36 35,32   2,8%
Compra 15/08/2012 10/09/2012 34,36 33,97   -1,1%
Venda 10/09/2012 25/09/2012 34,68 33,97   -2,0%
Compra 25/09/2012 09/10/2012 34,68 35,11   1,3%
Venda 09/10/2012 14/11/2012 35,63 35,11   -1,5%
Compra 14/11/2012 29/11/2012 35,63 36,60   2,7%
Venda 29/11/2012 11/01/2013 39,53 36,60   -7,4%

* Valores ajustados  

Análise do Trading System de Oscilação

Com todas as operações identificadas pelo backtest, é possível calcular as seguintes estatísticas de rentabilidade:  

Rentabilidade Total -0,9%
   
Número Total de Operações 17
   
Rentabilidade Média por Operação -0,05%
   
Número de Operações Positivas 8
Número de Operações Negativas 9
   
Taxa de Acerto 47%
   
Rentabilidade Total das Operações Positivas 27,5%
Rentabilidade Total das Operações Negativas -28,4%
   
Rentabilidade Média das Operações Positivas 3,4%
Rentabilidade Média das Operações Negativas -3,2%
   
Payoff Ratio 1,1
   
Drawdown Máximo -11,0%
   
Número Máximo de Operações Negativas Consecutivas 2

  A rentabilidade acumulada no período foi negativa em -0,9% em um total de 17 operações. Um dado interessante foi que mesmo em um período desfavorável ao TS de oscilação, o drawdown máximo no período foi baixo (-11%) e com apenas duas operações negativas consecutivas. Essas duas estatísticas foram menores que do TS de tendência que gerou um bom lucro nesse mesmo período.   A taxa de acerto foi de 47% com um payoff ratio de 1,1. O payoff ratio foi condizente com o de um TS de oscilação, mas o entrave para a rentabilidade positiva foi a taxa de acerto abaixo de 70%, valor mais adequado para um TS de oscilação.  

Próximo Artigo

Como previsto o resultado do TS de oscilação foi abaixo do TS de tendência pois no período considerado no backtest a VALE5 estava em tendência. No próximo artigo será mostrado em que momento esse TS teria sido lucrativo.


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Perfil
André Cazelato é economista formado pela Universidade de São Paulo (FEA/USP) e certificado como analista de valores mobiliário (CNPI-T) pela Apimec. Dedica-se desde 2007 a acompanhar e a estudar o mercado financeiro elaborando metodologias, estratégias operacionais e Trading Systems. É o proprietário da consultoria CZ Trading System pela qual oferece diversas estratégias a seus clientes. Seu email para contato é cztradingsystem@gmail.com.

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