O straddle é uma operação onde o investidor não precisa adquirir o ativo objeto das opções para a sua montagem. É uma estratégia relativamente simples onde se espera uma grande diferença entre os preços do ativo objeto entre o momento de montagem da operação e o dia do seu vencimento.
A principal característica de um straddle é a que é uma operação composta por duas compras, uma de uma CALL e uma de uma PUT.